Artık resmileşti...: GÜMÜŞ: Resmen "kritik"! Dolayısıyla, bu şirkete bile baskı çok sert olacak!

Reklam – ​​Bu makale Silver Tiger Metals Inc. adına yayınlanmıştır.
 Yapımcı: JS Research GmbH, Olsberg · Yazar: Jörg Schulte (JS Research GmbH Genel Müdürü) · Ücret: yok · İlk yayın: 9 Kasım 2025, 21:14 Avrupa/Berlin.

Değerli okuyucularımız,

ABD İçişleri Bakanlığı, 7 Kasım 2025'te nihai "2025 Kritik Mineraller Listesi"ni yayınladı: gümüş de listede yer alıyor - bakır ve diğer minerallerle birlikte. Bu, büyük bir siyasi ve endüstriyel sinyal gönderiyor: güvenli tedarik zincirleri, önceliklendirme ve sermaye. İnşaat sektöründe uygun maliyetli bir gümüş hikayesinin en yüksek değerleme avantajını ortaya koyduğu ortam tam da burası.

Kaynak: www.usgs.gov; JS Research GmbH tarafından düzenlenmiştir

Ve olumlu rüzgar gerçek : Silver Institute'a göre, piyasa 2025'te beşinci yıl üst üste açık vermeye doğru gidiyor; arzın daralması, PV, elektronik ve elektrik şebekelerindeki patlamayla aynı zamana denk geliyor. Bu gibi aşamalarda, inşaat odaklı geliştiricilerin fiyatları hızla yeniden belirleniyor .

GÜMÜŞ KAPLAN METALLERİ (WKN: A2P4YL): “İzin Punch” – inşaat şimdi başlıyor!

Kıvılcım çaktı! Silver Tiger (WKN: A2P4YL), Meksika'nın Sonora kentindeki 'El Tigre' projesi için tüm izinlerin verildiğini duyurdu. " Tüm onaylar artık verildiğine göre... projeyi inşaata doğru ilerletmeye hazırız."

Ve bu dönüm noktası hafife alınmamalı ! Çünkü tek hamlede , en büyük derecelendirme engelleyici tamamen ortadan kalkıyor ! Bu, aslında geliştiriciden maden üreticisine geçtiğiniz anlamına geliyor ve bu da klasik yeniden derecelendirme anıdır.

Kaynak: Silver Tiger Metals sunumu; JS Research GmbH tarafından düzenlenmiştir

Bunun önemi nedir:

• Riskten kaçınma : Onaylandı = öngörülebilirlik.

• Nakit akışı tahmini : İnşaat hazırlıkları hızlanabilir, proje finansmanı somut hale gelir.

• Makro Eşleşme : Kritik Metal + Açık Piyasa + İnşaat Durumu = Nadir Alfa Penceresi.

Etkileyici rakamlar! Düşük maliyet, hızlı nakit akışı, yüksek ölçeklenebilirlik!

Ekim 2024'te yayınlanan 'PFS', son derece muhafazakar temel senaryosunda bile tam olarak aranan ekonomi türünü sunuyor:

Kaynak: Silver Tiger Metals sunumu; JS Research GmbH tarafından düzenlenmiştir

Üretim , yılda yaklaşık 4,8 milyon ons gümüş eşdeğerinde olup, mevcut maden ömrü 10 yıldır. 318 milyon ABD doları olan temel 'LOM nakit akışı ' ile karşılaştırıldığında, mevcut kıymetli metal fiyatlarındaki nakit akışı halihazırda 923 milyon Kanada dolarının üzerindedir; bu da yaklaşık %200 daha yüksektir !

Bu kaldıraç, mevcut hisse senedi fiyatına henüz uzaktan bile yansımadı . Bu büyük şirket, hala yalnızca yaklaşık 320 milyon CAD (yaklaşık 197 milyon Avro ) gibi düşük bir piyasa değeriyle işlem görüyor!

Bir diğer güçlü güven oyu ve inşaata doğru atılan stratejik adım ise 7 Ekim 2025'te 'satın alma anlaşması' yoluyla 28,77 milyon CAD tutarında tamamlanan finansmandır !

Yeniden derecelendirme kaçınılmazdır – kurulum asimetriktir!

Kıtlık fiyatı yükseltiyor, politika yapıcılar gümüşü "kritik" olarak nitelendiriyor ve Silver Tiger (WKN: A2P4YL) nadir üçlüyü sunuyor: onaylanmış + düşük maliyetli + tamamlanmaya yakın . Açık veren bir piyasada zaman çok önemlidir: ilk teslimatı yapan en yüksek çarpanları elde eder. İlk yatırımı yapan ise en yüksek getiriyi elde eder!

Bu bağlamda, Silver Tiger için ilk inşaat CAPEX'inin yalnızca yaklaşık 87 milyon ABD doları ( 9,3 milyon ABD doları tutarındaki acil durum fonları dahil) olduğunu ve inşaat süresinin de yalnızca yaklaşık 18 ay olduğunu belirtmekte fayda var. Model ayrıca, 20,1 milyon ABD doları tutarında genişleme sermayesi (3. yıl) ve 'LOM' aracılığıyla 6,2 milyon ABD doları tutarında sürdürülebilir sermayeyi de içeriyor.

Şimdi zamanlama neden mükemmel:

• İzin verildi : EPC/İnşaat Haberleri bir sonraki katalizör olarak.

• AISC ~14 USD/oz AgEq ile PFS ekonomisi : ılımlı spot fiyatlarda bile, yüksek bir marj kalıyor.

• Proje finansmanı yaklaşıyor – Satın alınan anlaşma kurumsal oyuncuların risk iştahını gösteriyor.

• Makro kaldıraç : kritik durum + beşinci yıl açığı = değerleme turbo.

Sonuç – Hikayenin gerçeğe dönüştüğü an artık geldi!

Gümüş artık resmen "kritik" ve Silver Tiger Metals (WKN: A2P4YL) tam isabetli bir noktaya ulaşıyor: tüm izinler verilmiş, üretime hazır, AISC ~14 USD/ons AgEq, sadece ~87 milyonluk düşük sermaye harcaması , yani: düşük maliyetler, hızlı artış eğrisi, gümüş fiyatının her doları için maksimum kaldıraç .

Beşinci yılına giren bir piyasada , tam da bu tür "düşük maliyetli" inşaat başlangıçları yeniden fiyatlandırılıyor ; bu, yeniden değerleme için asimetrik bir düzenleme . Bir sonraki katalizör bloğu açık :

EPC/inşaat haberleri , finansman yığını (Borç/Akış/Alım) ve ardından ikinci adım olarak UG-PEA (2025'in ikinci yarısı).

Kısacası: Kalite + zamanlama + kıtlık = SATIN AL durumu . Bu dalgadan yararlanmak isteyen herkes , yeniden fiyatlandırmadan önce pozisyon almalı , sonra değil.

Yatırımlarınızda en iyi dileklerimle ve her türlü başarıyı dilerim,

O

JS Araştırma Ekibi

Kaynaklar: Silver Tiger basın bültenleri ve kurumsal sunumlar, www.usgs.gov , tescilli araştırma ve hesaplamalar, ABD Federal Sicili/USGS (Kritik Mineraller Listesi 2025), Gümüş Enstitüsü (Açık 2025), Silver Tiger (Onay Haberleri; PFS), Haber Ajansı (Satın Alınan Anlaşma 07.10.2025). Lütfen kendi araştırmanızı yapın.

Temel riskler: İzin gecikmesi, finansman maliyetleri, keşif ve fiyatlandırma riskleri, şiddetli hava koşulları, fiyat/döviz oynaklığı; AISC/operasyonel riskler; izin/konum/ESG. Temel fırsatlar: En az üç değer faktörü, muhafazakar varsayımlar, piyasa destekleri, yönetim deneyimi.

20 MAR Maddesi / Delege Tüzüğü (AB) 2016/958 / Bölüm 85 WpHG uyarınca bilgiler:

Metodoloji/Varsayımlar: Şirket duyuruları/MD&A, NI 43-101 raporları; fiyat modeli yok; nitel değerlendirme. Güncelleme Politikası ve Sapmalar: Güncelleme planlanmıyor. Yazarın İlgi Alanları/Ücretlendirme: JS Research bu yayın için herhangi bir ücret almıyor; Pozisyonlar: Uzun pozisyon evet, ancak ≥%0,5 değil; Piyasa Yapıcılık/IB İlişkileri: Yok.

Bu tanıtım yazısı, JS Research GmbH Genel Müdürü Jörg Schulte tarafından 9 Kasım 2025 tarihinde oluşturulmuştur. Alman Menkul Kıymetler ve Borsalar Kanunu'nun (WpHG) 84. maddesi uyarınca, JS Research GmbH'nin faaliyetleri Alman Federal Finansal Denetim Otoritesi'ne (BaFin) kayıtlıdır.

Risk uyarıları ve sorumluluk reddi: Harici bağlantıların içeriğiyle ilgili hiçbir sorumluluk kabul etmediğimizi açıkça belirtiriz. Menkul kıymetlere yapılan her yatırım risk içerir. Siyasi, ekonomik veya diğer değişiklikler nedeniyle önemli fiyat kayıpları meydana gelebilir. Bu durum özellikle (yabancı) ikincil hisse senetlerine ve küçük ve mikro sermayeli şirketlere yapılan yatırımlar için geçerlidir; düşük piyasa değerleri nedeniyle bu tür menkul kıymetlere yapılan yatırımlar oldukça spekülatiftir ve yatırılan sermayenin tamamen kaybına kadar varan son derece yüksek risk taşır. Ayrıca, JS Research GmbH tarafından sunulan hisse senetleri döviz kuru risklerine tabidir. JS Research GmbH tarafından Almanca konuşulan bölge için yayınlanan arka plan bilgileri, piyasa değerlendirmeleri ve menkul kıymet analizleri Avusturya ve Almanya sermaye piyasası düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmıştır ve bu nedenle yalnızca Avusturya Cumhuriyeti ve Almanya Federal Cumhuriyeti'ndeki sermaye piyasası katılımcılarına yöneliktir; diğer yabancı sermaye piyasası düzenlemeleri dikkate alınmamıştır ve hiçbir şekilde uygulanmaz. JS Research GmbH'nin yayınları yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve açıkça finansal analiz teşkil etmez. Bunlar, bahsi geçen şirketler için tamamen reklam niteliğindeki tanıtım metinleridir ve bu durumda bu makale için herhangi bir ücret ödemezler. Bu makale, şirketin ve hisselerinin piyasadaki çekiciliğini artırmayı amaçlamaktadır.

JS Research GmbH yayınlarına abone olunması, okuyucu ile yazarlar veya yayıncı arasında herhangi bir danışmanlık sözleşmesi oluşturmaz. Tüm bilgi ve analizler, yatırım araçlarının alım satımı veya başka herhangi bir işlem yapılması yönünde bir talep, teklif veya tavsiye teşkil etmez. Hisse senetleri, tahviller, opsiyonlar veya diğer finansal ürünlere yapılan her yatırım, bazıları önemli olan riskler içerir. JS Research GmbH yayınlarının yayıncısı ve yazarları profesyonel yatırım danışmanları değildir! Bu nedenle, yatırım kararları alırken her zaman kalifiye bir profesyonelden (örneğin bankanız veya güvendiğiniz kalifiye bir danışmandan) tavsiye almalısınız. JS Research GmbH tarafından yayınlanan tüm bilgi ve veriler, yayınlandığı tarihte güvenilir ve itibarlı olduğunu düşündüğümüz kaynaklardan gelmektedir. Ancak, bu bilgi ve verilerin doğruluğu ve eksiksizliği konusunda hiçbir garanti verilemez. Aynı durum, JS Research GmbH'nin analizlerinde ve piyasa değerlendirmelerinde yer alan değerlendirmeler ve ifadeler için de geçerlidir. Bunlar gerekli özen gösterilerek hazırlanmıştır. Bu yayında yer alan bilgilerin doğruluğu ve eksiksizliği konusunda sorumluluk veya yükümlülük kabul edilmez. İfade edilen tüm görüşler, yazarların güncel değerlendirmelerini yansıtmakta olup, bu değerlendirmeler önceden haber verilmeksizin her an değiştirilebilir. JS Research GmbH yayınlarında öngörülen fiyat veya kâr gelişmelerinin gerçekleşmesi konusunda hiçbir garanti veya sorumluluk açıkça kabul edilmemektedir.

Çıkar Çatışmalarının Açıklanması: Yayıncılar ve sorumlu yazarlar, bu yayında adı geçen şirket olan Silver Tiger Metals ile ilgili olarak yayın sırasında aşağıdaki çıkar çatışmalarını beyan ederler: I. Yazarlar, yayıncı ve ilgili danışmanlar ve müşteriler, yayın sırasında yukarıda adı geçen şirkette hisselere sahiptir (0,75 CAD/0,46 EUR karşılığında satın alınmıştır) ve herhangi bir zamanda bildirimde bulunmaksızın daha fazla hisse alıp satma hakkını saklı tutarlar. II. Yazarlar, yayıncı, müşteriler ve ilgili danışmanlar, yayın sırasında Silver Tiger Metals ile doğrudan bir danışmanlık anlaşmasına sahip değildir ve bu durumda raporlama için herhangi bir ücret almazlar. III. Yazarlar ve yayıncı, aynı dönemde diğer bültenlerin, medya kuruluşlarının veya araştırma firmalarının Silver Tiger Metals hisselerini tartışıp tartışmadığından habersizdir ve bu durum bu süre zarfında simetrik bir bilgi ve görüş üretimine yol açabilir. IV. JS Research GmbH'nin bu yayını kesinlikle bir finansal analiz olmayıp, çok açık ve net bir tanıtım niteliğinde bir yayındır ve bu nedenle bir reklam/pazarlama iletişimi olarak anlaşılmalıdır.

Alman Menkul Kıymetler Borsası Kanunu'nun (WpHG) 85. Maddesi uyarınca, Jörg Schulte'nin (0,75 CAD/0,46 EUR karşılığında satın alınmıştır), JS Research GmbH'nin veya çalışanlarının Silver Tiger Metals hisselerine sahip olduğunu ve bu hisselerde herhangi bir zamanda başka işlemlere (örneğin, uzun veya kısa pozisyonlar) girebileceğini beyan ederim. Bu olası çıkar çatışmasını açıkça belirtiriz. Bu durum, bu menkul kıymetlere dayalı opsiyonlar ve türevler için de geçerlidir. Ortaya çıkan herhangi bir işlem, şirketin ilgili hisse senedi fiyatını potansiyel olarak etkileyebilir. Web sitelerinde, bültende veya araştırma raporlarında yayınlanan bilgiler, öneriler, röportajlar ve şirket sunumları ilgili şirketler tarafından ödenmektedir. JS Research GmbH veya çalışanları, hazırlık, elektronik dağıtım ve diğer hizmetler için doğrudan veya dolaylı olarak bahsi geçen şirket tarafından tazmin edilebilir, ancak burada durum böyle değildir.

Her makaleyi bilgimiz ve inancımız dahilinde hazırlıyor olsak da, yatırım kararlarınız konusunda bankanız veya güvendiğiniz bir danışman gibi ek dış kaynaklara danışmanızı tavsiye ederiz. Bu nedenle, burada sunulan bilgileri kendi yatırım kararlarınızda kullanmanızdan kaynaklanabilecek finansal kayıplardan kesinlikle sorumlu değiliz. Özellikle emtia ve arama hisseleri ile düşük sermayeli şirketler olmak üzere, bireysel hisse senetleri için portföy dağılımı, toplam bir kaybın bile genel portföyü yalnızca marjinal düzeyde etkileyeceği şekilde olmalıdır. Düşük piyasa değerine sahip hisse senetleri ("küçük sermayeli" olarak da bilinir) ve özellikle arama şirketleri ile genel olarak tüm borsada işlem gören menkul kıymetler, bazen önemli dalgalanmalara maruz kalır. Bu menkul kıymetlerdeki likidite de buna bağlı olarak düşük olabilir. Emtia sektörüne (araştırma şirketleri, emtia üreticileri, emtia projeleri geliştiren şirketler) yatırım yaparken ek riskler göz önünde bulundurulmalıdır. Hammadde sektöründeki belirli risklere bazı örnekler şunlardır: ülke riskleri, döviz dalgalanmaları, doğal afetler ve şiddetli hava olayları (örneğin sel, fırtına), yasal durumdaki değişiklikler (örneğin ihracat ve ithalat yasakları, cezai tarifeler, hammadde çıkarma veya arama yasağı, projelerin millileştirilmesi), çevre düzenlemeleri (örneğin çevre koruma için daha yüksek maliyetler, yeni çevre koruma alanlarının belirlenmesi, çeşitli madencilik yöntemlerinin yasaklanması), hammadde fiyatlarındaki dalgalanmalar ve önemli arama riskleri.

Yasal Uyarı: Bu makalede yayınlanan tüm bilgiler titiz bir araştırmaya dayanmaktadır. Bilgiler, bahsi geçen hisse senetlerinin satışı için bir teklif veya menkul kıymet alım satımı için bir talep teşkil etmemektedir. Bu makale, yalnızca JS Research GmbH Genel Müdürü Jörg Schulte'nin kişisel görüşlerini yansıtmakta olup, hiçbir şekilde finansal analizle eşdeğer değildir. Herhangi bir yatırım yapmadan önce bankanızdan profesyonel tavsiye almanız önemle rica olunur. Bu ifadeler, yayıncı ve ekibinin yayınlandığı tarihte güvenilir kabul ettiği kaynaklara dayanmaktadır. Bununla birlikte, içeriğin doğruluğu konusunda herhangi bir sorumluluk kabul edilemez. Emtia, döviz ve borsa piyasalarıyla ilgili olarak sunulan grafik ve verilerin doğruluğu konusunda hiçbir garanti verilmemektedir. Orijinal metnin yayınlandığı ilgili şirket basın bültenlerinin (genellikle İngilizce) orijinal dili, resmi, yetkili ve yasal olarak bağlayıcı versiyondur. Bu çeviri yalnızca kolaylık sağlamak amacıyla sunulmuştur. Almanca versiyonu kısaltılabilir veya özetlenebilir. Bu çevirinin içeriği, doğruluğu, uygunluğu veya doğruluğu konusunda hiçbir sorumluluk veya yükümlülük kabul edilmemektedir. Çevirmenin bakış açısına göre, bu mesaj bir alım veya satım tavsiyesi teşkil etmemektedir!

JS Research GmbH ve Jörg Schulte, belirtilen herhangi bir getiri veya fiyat hedefine ulaşılacağına dair hiçbir garanti vermemektedir. Bu belgenin dayandığı ilgili varsayımlardaki değişiklikler, hedeflenen getiriler üzerinde önemli bir etkiye sahip olabilir. Yazarın, yayıncının veya JS Research GmbH'nin bu belgeyi güncelleme yükümlülüğü bulunmamaktadır. Yatırım geliri dalgalanmalara tabidir. Yatırım kararları her zaman bir yatırım danışmanına danışılmasını gerektirir. Bu nedenle, bu belge yatırım tavsiyesi olarak kabul edilemez. Hisse senedi fiyatları değişebilir ve şirket değerleri yükselebilir veya düşebilir. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi olmayabilir.

Okuyucular, yukarıda belirtilen şirketlere yapacakları yatırımları kendi profesyonel tavsiyeleri, içinde bulundukları koşullar ve yatırım hedefleri ışığında değerlendirmelidir. Yazar(lar), belirli finansal riskler ve yasal, düzenleyici, kredi, vergi ve ödeme yükümlülükleri konusunda nitelikli bir profesyonel danışmana danışılmasını önermektedir. Bu araştırma notunun yazarı(ları) bu gelişmelerden haberdar olmasa da, burada bahsi geçen menkul kıymetlerin ihraççılarının burada açıklanan duruma aykırı hareket etmiş olması tamamen mümkündür.

Almanya Federal Cumhuriyeti dışında dağıtım yapılmayacaktır! Bu makale, Alman sermaye piyasası düzenlemelerine uygun olarak hazırlanmıştır ve bu nedenle yalnızca Almanya Federal Cumhuriyeti'ndeki sermaye piyasası katılımcılarına yöneliktir. Yabancı sermaye piyasası düzenlemeleri dikkate alınmamıştır ve hiçbir şekilde uygulanmaz. Birleşik Krallık'ta dağıtılması halinde, bu yayın yalnızca 1986 tarihli Finansal Hizmetler Yasası kapsamında yetkilendirilmiş veya muafiyetli kişilere veya 1986 tarihli Finansal Hizmetler Yasası'nın (Yatırım İlanı) 9(3) Bölümünde veya 1988 tarihli Muafiyetler Yasası'nda tanımlanan kişilere sunulabilir ve doğrudan veya dolaylı olarak başka herhangi bir kişiye veya kişi grubuna iletilemez. Bu belge Amerika Birleşik Devletleri'ne veya topraklarına götürülemez. Bu belgenin Kanada, Japonya veya diğer yargı bölgelerinde dağıtımı yasalarca kısıtlanabilir ve bu yayının sahibi olan kişiler bu tür kısıtlamalar hakkında bilgi edinmeli ve bunları edinmelidir. Bu kısıtlamalara uyulmaması, ABD, Kanada veya Japonya menkul kıymetler yasalarının veya başka herhangi bir yargı bölgesinin yasalarının ihlali anlamına gelebilir. Bu belgeyi kabul ederek, tüm feragatnameleri ve yukarıda belirtilen sınırlamaları kabul etmiş olursunuz.

Her makalenin telif hakkı yayıncıya aittir. Yeniden basımı ve/veya ticari dağıtımı ve ticari veri tabanlarına eklenmesi yalnızca yayıncının açık izniyle mümkündür. Yayınların kullanımı yalnızca kişisel amaçlarla mümkündür. Profesyonel kullanım ücretlidir ve yalnızca yayıncının önceden yazılı izniyle mümkündür. İçeriği güncelleme zorunluluğu yoktur. Daha fazla bilgi için: https://www.js-research.de/disclaimer-agb/ . MStV §18 paragraf 2 uyarınca sorumlu taraf: Jörg Schulte.